AAX研報：BTC, ETH, AAB

BTC價格走勢

自上次報告發佈以來，BTC價格在8%範圍內波動了一段時間。周內最高價格接近12100美元，而周內最低價格為11100美元。

BTC/USD

整體來說，BTC周內走勢平靜，只下跌了1.5%.

周內BTC在兩個波浪中移動，如圖下所示:

BTC/USD 斐波那契回調

第二波看起來似乎是對第一波的修正。由於BTC無法突破關鍵的0.5斐波那契回調位，意味著BTC很可能會有短期的下跌趨勢–除非這個回調位被突破。

BTC/USD 斐波那契回調

如果這一情況發生，那麼BTC隨後很可能會形成一個下降三角形，看起來類似於下圖：

已經有多個驗證點支持這個三角形的形成。這些驗證點在下降阻力和平底支持上都可以找到。至於這個下降三角形是看漲還是看跌，要看突破的方向。

BTC/USD 潛在下降三角形

現在我們看到了潛在的短期形態，那麼長期形態是怎樣的呢？

對稱三角形向上突破

BTC的長期走勢還是可看好的。在過去的幾個月裡，BTC向上走出了一個對稱的三角形。這個三角形有很多驗證點。

BTC/USD 對稱三角形

月線陰陽燭的收市價在三角形上方時，得以確認向上突破了對稱三角形，同時向下的阻力也成為BTC的支持位。

向上突破預示價格將進一步上漲，但具體漲幅尚不確定。BTC很有可能出現100%的斐波那契回調，這意味著BTC可能在年底之前再次達到歷史高位。

然而如果BTC想要再次看到歷史高位，首先需要突破12250美元的阻力位–0.382斐波那契水平。0.382已經多次充當阻力位，尤其是在2019年。

BTC/USD 0.382 阻力位

結論

長線來看，BTC能否突破0.382水平會是很有趣的觀察。對稱三角形的向上突破應該會讓市場感到興奮，BTC可能會再次達到歷史高位，也可能會讓加密貨幣重新成為媒體的焦點。回到歷史高位將代表我們從當前位置獲得70%的收益。

BTC中期走勢展望

中期和長期一樣，BTC也有一些巨大的價格阻力需要突破，阻力位元也是12250美元。

BTC/USD斐波那契趨勢線

從周線圖上來看，BTC非常清楚地是在斐波那契趨勢線上落。以斐波那契趨勢線作為支持和阻力的位置點已經在上面標出。基於斐波那契趨勢線在尋找支持和阻力位的準確性，我非常確定，斐波那契0.786的趨勢線將為BTC進一步上升的一個重大障礙，從而回落至100%的回調位。

BTC周度指標

當使用較長的圖表時，指標一般會變得不那麼準確；尤其是動量指標。然而有三種指標仍然非常好用。它們是Heikin Ashi蠟燭圖、PnF和SAR抛物線。

BTC/USD Indicators – Heikin Ashi candles, PnF & SAR Parabolica.

Heikin Ashi candles – The Heikin Ashi candles are currently bullish. They have seen a prolonged period of green, with a slight pull back in late June when BTC saw a healthy retracement. We are currently within the 3rd wave, with this wave looking impulsive the Heikin Ashi candles are supporting the suggestion that there will be continued upwards movement over the coming months.

Heikin Ashi – BTC/USD

PnF –與Heikin Ashi一樣，PnF也是看漲的。PnF最近發出了一個買入信號。該指標目前也出現了綠色的蠟燭，同時雲帶本身是綠色的，也就是買入信號。在回調期間，PnF保持正值。該指標目前在周線圖中極度看漲。

BTC/USD PnF chart

SAR–最後我們來看看SAR。和其他兩個指標一樣，SAR目前也是看漲的。4月20日，BTC SAR出現掉頭，勢頭從看跌轉為看漲。隨後，這個勢頭一直在推動BTC價格進一步上漲。由於陰陽燭和SAR之間的差距仍然很大，SAR指標顯示BTC將繼續進一步上漲。

BTC中期走勢結論

BTC中期與長期一樣是看漲的。BTC有可能突破12000美元的阻力位，並且有多個指標支持。在12000美元之後，下一個阻力位是13500美元，這將比我們當前位置有15%的漲幅。接下來將探索未知的阻力位。隨著BTC價格接近歷史高位，中軸指標將與斐波那契趨勢擴展指標一起，成為識別未來阻力位非常有用的指標。

ETH

ETH長期走勢圖

從2018年到2020年伊始，ETH一直處在虧損巨大的下降三角形中，然後才出現小幅回調。

ETH/USD 回調前的下降三角形

如上圖所示，ETH從2018年6月開始一直到12月都處在一個下降三角形的形態。隨後回調至0.382斐波那契回調位。如下圖所示，這個走勢並非突如其來，並導致了下一個下降三角形的形成。

ETH/USD 第二個下降三角形

第二個下降三角形形成的時間較短，並且出現了比之前三角形更大的回調。第一次回調時ETH觸及0.382斐波那契回調位，第二次回調時觸及0.618。然而，ETH最終沒有突破0.618，並且遭遇了一次大幅拋售。這次拋售使ETH自2019年2月以來首次跌破100美元。

ETH/USD 下降三角形，100%回調失敗

ETH從100美元之下的低位開始暴漲。從3月份的低位到目前的415美元，暴漲了360%。

ETH沒有停留在0.786或0.618斐波那契回調位，而是一路向1.618推進，這是一個非常有力的走勢。

ETH/USDETH/美元沖向1.618斐波那契回調位

對於這次價格暴漲的原因，各加密貨幣投資者有不同的解釋。分析基本面的人和純粹分析圖表的人之間存在分歧。圖表派的人認為，ETH之所以大升是由技術因素推動的，同時ETH能夠克服0.618和0.786斐波那契水平。看基本面的人則認為，這是由於即將發佈的ETH2.0。

巨大的波幅的背後似乎是這兩個因素的結合。首先是ETH2.0所帶來的機會，Ethereum在不久將來可以實現的功能。還持續拋售後淡友疲憊，以及近期大量投資湧入加密貨幣市場。

形態

最近幾個月ETH行成了擴散三角形，隨之而來的是波動性的增加。波動性的增加提供了很好的機會，同時也增加了風險。

ETH/USD 喇叭形態

擴散三角形的形態為正面的，呈上升趨勢。因此，這個形態是看漲的。突破該形態將指向新的加密貨幣暴漲，類似於2017/18年的情況。潛在的負面影響是，這可能會創造另一個加密貨幣 “泡沫”。擴散三角形的形態可以提供波段交易機會，前提是ETH繼續在此形態內上落。若形態上方或下方的明顯突破均證無效。

ETH 價格指標

我們要看的第一個指標是PnF指標。這個指標顯示重大利好！它在924天以來首次轉為看漲。從紅雲帶到綠雲帶的變化有助於支持近幾個月來圍繞ETH的看漲情緒。這也預示著ETH不會跌出目前所處的擴散三角形形態。

ETH/USD PnF

第二個指標是SAR。和PnF一樣，SAR也是非常看漲的。陰陽燭和指標之間有巨大的空間。

ETH/USD SAR

最後我們來看看Keltner通道（KC）。KC目前看漲，但從歷史數據看來，ETH有可能會出現回調。然而即使回調發生，ETH也會繼續看漲。在圖表上，ETH已經出現了五次過度超出上通道。在紫色的時間，ETH的價格大幅向下，向中心線進發。之後，ETH沒有將中心線作為通道，而是跌至下方，並出現持續的賣盤。然而，在綠色的例子中，ETH又回到了中心線，並將中心線作為支持，推動自己進一步上漲。由於前面提出的觀點和ETH的走勢具有波動性強的特徵，似乎更有可能出現綠色而非紫色的情況。

ETH/USD KC 過度擴張