То, что самый длинный «бычий» бег в истории рано или поздно закончится, можно было догадаться. Это просто, как экономические циклы, которые основываются на производительности, кредитах и долгах.
Но кто бы мог подумать, что вместо вторжения астероидов, супервулканов или инопланетян что-то такое маленькое, как вирус, остановит мировую экономику и мгновенно лишит миллиарды людей средств к существованию? (Кроме Билла Гейтса, конечно).
Мы были здесь раньше, верно? На самом деле нет.
У нас может возникнуть соблазн обратиться за советом к краху доткомов в начале 2000-х, финансовому кризису 2008 года или даже к Великой депрессии. Но, как и в случае любого кризиса, этот был неожиданным, незапланированным и уникальным с точки зрения решений, которые ему требуются, и в этом случае радикально преобразующих его последствия.
Если бы это был «простой» долговой кризис!
Теперь нам нужно задать вопрос: что дальше? Дело не столько в предсказаниях, сколько в принятии решений, и это лучшая позиция для достижения цели.
Перераспределение капитала
Массовая распродажа, которая произошла 12 марта, была, по сути, борьбой за наличные. Это имеет смысл: из-за нарушения цепочек поставок, прекращения туризма, закрытия магазинов, принятия мер по социальному дистанцированию и приостановки доходов компаниям пришлось прибегнуть к тактике выживания и полагаться на наличные резервы для компенсации расходов.
Любой инвестор скажет вам, однако, что в долгосрочной перспективе удерживать деньги на дорогую жизнь невыгодно.
Низкие (или нет) процентные ставки, катапультирование, пакеты стимулов, принтеры денег в овердрайве – это материал, из которого рождаются Накамоты этого мира, и совсем не удивительно слышать, что американцы, возможно, конвертировали свои чеки на 1200 долларов в крипто.
Еще год назад в интервью Yahoo Finance управляющий хедж-фондом Рэй Далио подчеркнул, что все – и особенно Millennials – должны принять макропросмотр и гораздо лучше осознавать, как развиваются экономические циклы роста и спада.
Три основные рекомендации, которые он дает для наилучшего ориентирования в предстоящие годы, – это, во-первых, обеспечить накопление сбережений, потому что именно в этом буфере мы находим свободу и безопасность. Второе – критически подумать о том, как хорошо сэкономить, чтобы помимо накопления денег мы обязательно активировали часть для потенциального роста. В заключение он указал, насколько важно диверсифицировать активы и классы экономики.
Но на этом конкретном историческом этапе важно также добавить, что прежде чем делать любые инвестиции, необходимо критически оценить ситуацию, чтобы определить тип общества, которое может возникнуть из пепла нашего нынешнего положения, а также то, каким мы хотим его видеть.
Какие технологии, по нашему мнению, нужны в мире после XIX века? Какие компании смогут пережить кризис или, что еще лучше, процветать? В каких отраслях мы видим гибель, возможно даже, на благо планеты, и какие отрасли мы хотим поддерживать и развивать, учитывая наше новое понимание влияния наших действий и инвестиций?
Другими словами, сейчас самое время сделать новые ставки и перераспределить капитал, чтобы максимально использовать эту возможность, чтобы изменить будущее.
Подготовка к токенизированной экономике
Если количественное смягчение и системное исключение целых групп людей из глобального процветания не являются для масс достаточным стимулом перехода на цифровую, основанную на блокчейне экономику активов, тогда могут помочь проблемы гигиены.
Сейчас мы слышим истории о том, что центральные банки прибегают к физическому размещению денежных средств на карантине (или, буквально, отмыванию денег) для борьбы с распространением нового коронавируса, но более разумным в долгосрочной перспективе является движение к цифровым валютам центрального банка (CBDC), поскольку мы можем это наблюдать в Китае.
Хотя CBDC не могут быть криптозащитными, их появление, тем не менее, свидетельствует о типе финансовой экосистемы, к которой мы движемся.
Новая экономика будет цифровой, доступной, и посредством токенизации она будет охватывать криптографию таким образом, чтобы она была интегрирована с традиционными финансами в целом.
Вложение в такое будущее для большинства людей означает приобретение Bitcoin. Немного более продвинутые криптоэнтузиасты могут оценить достоинства различных протоколов или сосредоточиться на полезности. Но также важно взглянуть на бизнес вокруг криптовалют.
Например, можно инвестировать в золото в слитках, а можно – в золотодобывающие предприятия; или торговать кирками и лопатами. Другими словами, если у актива есть будущее, то же относится и к отрасли.
Точно так же в криптоиндустрии, независимо от «бычьего» или «медвежьего» рынка: кажется, что агрегаторы данных, платежные шлюзы и особенно биржи могут продолжать процветать.
Об этом свидетельствует ффективность главных криптообменников в первом квартале 2020 года. В AAX мы также наблюдаем постоянный рост сразу после китайского Нового года, когда мир начал осознавать разворачивающийся кризис.
Аналогичным образом, в 2019 году, когда интерес к криптовалюте стал таять, было установлено, что некоторые из основных обменных токенов, в том числе Binance Coin и Huobi Token, превзошли Bitcoin с точки зрения прибыли.
В апреле этого года мы запустили свой собственный токен обмена AAB; и хотя эти цифры не являются рекордными, нам удалось продать AAB на сумму 10 миллионов долларов США менее чем за три дня (пока он не был заблокирован). Мы рассматриваем это как вотум доверия AAX, а также биржевому бизнесу и отрасли в целом.
Во всяком случае, независимо от дебатов о том, является ли Bitcoin активом-убежищем, ясно, что криптоиндустрия продолжает функционировать хорошо и процветать, даже в этих самых тяжелых обстоятельствах.
Что в будущем?
Мы попадаем в уникальную ситуацию. Денежные средства по-прежнему на троне, но мы меняем Конституцию и переходим к демократии.
Инвестировать сейчас – это не просто делать ставки на то, что мы считаем успешным. Это также способ голосования, направляющий капитал в те отрасли, сектора, предприятия или технологии, которые, по нашему мнению, должны стать частью нашего будущего.
Кто решает, займет ли Bitcoin свое законное место в новом мире? Мы делаем, и мы голосуем наличными.
Как и в случае стольких кризисов и периодов сильных потрясений, теперь у нас есть возможность реструктурировать наше общество и экономику в целом; и именно к этому мы стремимся, как к Луне.
Об авторе
Тор Чан – главный исполнительный директор AAX. Ранее он имел лицензию в Гонконге на управление брокерскими и торговыми операциями с акциями и производными финансовыми инструментами. Он занимал различные должности, в том числе заместителя главного операционного директора в FDT Group, а также управляющего в App Annie, Microsoft, Publicis и HSBC.
Об AAX
AAX – это первая в мире биржа цифровых активов, основанная на технологии LSEG. Предлагая внебиржевые, спотовые и фьючерсные контракты, он обеспечивает высоконадежную, высоколиквидную торговую среду со сверхнизкими задержками; и место встречи крипто и глобальных финансов. Чтобы узнать больше, перейдите на aax.com.
