Экономика дрожит в своей сути. Рассказ о том, что Bitcoin действует как актив-убежище, был поставлен под сомнение. Даже золото, проверенное безопасное убежище, подверглось турбулентности, подобной которой не было более трех десятилетий.
Но вряд ли можно удивиться, что крипто и золото не защищены от глобальных землетрясений. Что еще более важно, все вещи должны быть рассмотрены в долгосрочной перспективе. У Bitcoin еще есть время показать свою истинную природу, но репутация золота остается неизменной.
На протяжении веков золото было объектом восхищения во всех цивилизациях, и перед лицом инфляции оно чаще всего оказывалось надежным средством накопления стоимости.
В контексте криптографии, где стратегии дневной торговли часто включают в себя стабильные монеты, а стратегии портфеля созревают, неудивительно, что стабильные монеты с золотым покрытием все больше вызывают интерес.
Только недавно Tether объявил, что он тоже движется в этом направлении, выпустив стабильную монету XAUT с золотой привязкой. Но независимо от преимуществ, которые XAUT может предложить криптовалютам, в море более семидесяти таких стабильных монет оно не обязательно уникально.
PhiGold (PGX) – то, что привлекло наше внимание здесь в AAX; знак, связанный с инновационным горнодобывающим предприятием. Помимо облегчения раскрытия реальной цены на золото, PhiGold стремится дать возможность инвесторам принять участие на раннем этапе, прежде чем золото будет фактически добыто из-под земли. Подобно покупке недвижимости вне плана, PhiGold эффективно предоставляет инвесторам возможность приобрести золото со скидкой.
Золото как стратегический актив
Будь то инвестиция, резервный актив, предмет роскоши или технологический компонент, золото извлекает выгоду из постоянного спроса из различных источников.
Оно высоколиквидно, дефицитно, не подвержено коррозии, не представляет кредитного риска и, в отличие от типичных товаров, не потребляется; и поэтому доступно для дальнейшего использования.
Исторически золото действовало как устойчивый накопитель стоимости. При взгляде на прошлое столетие становится понятно, что золото превзошло все основные бумажные валюты.
Графа 3: золото со временем превзошло все основные бумажные валюты
И этот макротренд не показывает никаких признаков ослабления.
По данным Всемирного совета по золоту, в течение почти двух десятилетий инвестиционный спрос на золото рос в среднем на 15% в год.
Частично это может быть связано с появлением новых способов доступа к рынку (например, золотые фонды ETF) и расширением среднего класса в Азии. Но после финансового кризиса 2008 года, а теперь и в еще большей степени в контексте недавней вспышки COVID-19, новый акцент на эффективном управлении рисками также играет важную роль в распространении золота как инвестиционного актива.
Золото на блокчейне
Уже с 1995 года, с созданием E-Gold, были предприняты попытки создать жизнеспособную цифровую валюту с привязкой к золоту, но только сейчас, спустя одиннадцать лет после того, как был запущен первый протокол цепочки блоков, мы наблюдаем взлет цифрового золота.
Золотые жетоны принадлежат семейству стабильных монет. Выпущенные на блокчейне стабильные монеты – это криптовалюты, привязанные к стоимости другого актива (например, бумажной валюты). Несмотря на то, что существуют различные способы установки и поддержания привязки, суть в том, что стабильные монеты играют решающую роль в криптоэкосистеме. Они обеспечивают стабильность на нестабильном в других отношениях рынке даже в нынешних условиях и облегчают людям доступ к активам, которые в противном случае могут быть для них менее доступны.
За последние несколько лет на рынок криптовалюты попало несколько известных стабильных монет с золотом, в том числе PAX Gold, Digix Gold, GoldMint и Ekon Gold, а также новички, такие как AurusGOLD и теперь Tether Gold.
Такое развитие событий важно не только для экосистемы; также будет интересно посмотреть, как эти традиционные токенизированные активы работают против биткоинов и какие возможности существуют как для трейдеров, так и для новаторов.
Золото против Bitcoin
Если мы посмотрим на график ниже, то увидим, что Bitcoin намного превысил золото по цене, тогда как золото предложило большую стабильность.
Как видно из графика, несмотря на общую стабильность золота, оба актива выросли в цене по отношению к доллару США за последние несколько лет. Действительно, по нашим расчетам, цены на биткоины и золото умеренно коррелируют.
Из этого можно сделать вывод, что как биткоин, так и золото, по-видимому, движимы, по крайней мере частично, одними и теми же экономическими силами; и что золото, возможно, предпочтительнее стабильных монет с фиксированной привязкой в долгосрочной перспективе.
Более того, в то время как годовой уровень волатильности золота, начиная с 2017 года, составляет 10%, годовой уровень волатильности биткоина составляет 95%, что представляет собой потенциально выгодную возможность торговли для инвесторов в золото с повышенной склонностью к риску.
Но что происходит, когда вы вводите более четкую кривую доходности в цену золота, предлагая его со скидкой? И что еще более важно, как это можно сделать?
PhiGold объяснил
PGX не так сильно конкурирует со стабильными монетами, привязанными к золоту. Скорее, это совершенно другой способ задействовать один и тот же класс активов.
Бизнес-модель PhiGold довольно проста. Вместо того чтобы полагаться на финансирование из инвестиционного банка, Фонда или аналогичного традиционного источника, PhiGold выпустила PGX, токен ERC-20, который используется для привлечения капитала, необходимого для финансирования его операций по добыче на золотом руднике PhiGold Barobo на Филиппинах.
Каждый токен PGX представляет собой 1/100 унции золота и может быть выкуплен за реальное золото, криптовалюту или бумажную валюту по истечении определенного периода.
Изначально PGX предлагался по цене 10 долларов за токен, но примерно через два-три года каждый токен можно обменять на спотовую цену на золото, которая в настоящее время составляет 15 долларов (и не опускалась ниже 10 долларов в течение десятилетия). Это фактически продажа золота со скидкой 33%.
Вот как это работает:
- За счет средств, полученных от продажи токенов, PhiGold финансирует свои операции по добыче на золотом руднике PhiGold Barobo на Филиппинах, который, согласно недавнему отчету JORC, содержит около 272 000 унций золота.
- Извлеченное из рудника золото продается Центральному банку Филиппин за наличные, а затем 50% денежного потока используется для покупки слитка золота Лондонской ассоциации слитков (LBMA) GLD 995, находящегося в независимом трасте в Лондоне.
- Как только количество золота, хранящегося в Трасте, полностью поддерживает каждый токен PGX на 1/100-унцию унции золота, владельцы PGX могут выкупить свои токены непосредственно в Трасте.
- В то же время для стимулирования рынка могут проводиться периодические выкупы и сжигание монет, чтобы постепенно подтолкнуть стоимость PGX к цене золота, позволяя владельцам PGX досрочно выкупить свои токены, если они того пожелают.
Хотя краудфандинговая модель не является чем-то новым для криптоиндустрии, эта конкретная бизнес-модель важна с точки зрения ее применения.
Помимо предоставления инвесторам возможности покупать золото со скидкой, PhiGold представляет собой реальный пример того, как технология блокчейна может быть использована для разрушения устоявшейся отрасли. Это дает возможность как институциональным, так и розничным инвесторам привлечь область инвестиций, в противном случае менее доступную. В частности, это дает возможность местным сообществам напрямую инвестировать в ресурсную отрасль, из которой они могли бы быть исключены.
PhiGold на AAX
AAX является платформой институционального уровня, где криптография встречается с глобальными финансами. Мы полагаем, что будущее за экономикой цифровых активов, и ожидаем, что между крипто и институциональным пространством будет расти пересечение. Для этой цели мы создали высокопроизводительную биржу, которая является первой в своем роде, работающей на соответствующем движке LSEG Technology – той же технологии, которая обеспечивает работу Лондонской фондовой биржи.
Нечасто мы выделяем определенный токен; но считаем, что PhiGold создает новый прецедент в области финансов, из которого могут возникнуть аналогичные проекты вокруг других товаров, что может привести к появлению новых рынков.
По этой причине AAX рада объявить, что будет публиковать PGX и что он будет доступен для торговли с 31 марта 2020 года.
Откройте счет в AAX или загрузите приложение и испытайте криптообмен нового поколения уже сегодня.
