Биржевые токены являются особой разновидностью криптовалюты. Как и в случае с биржами, их стоимость привязана к активности на рынке и лишь частично зависит от его общего настроения. Даже когда инвесторы проводят «медвежью» политику в отношении биткоинов (BTC) и их продаж, биржевые токены могут процветать.
В этой части статьи мы хотели бы немного поговорить о том, как были разработаны различные биржевые токены, провести базовый анализ цен и определить возможности для инноваций.
Очень скоро (дата будет объявлена позже) AAX представит собственный токен обмена. И хотя мы пока не можем поделиться конкретными элементами дизайна и базовой механикой, хотели бы показать некоторые перспективы.
Самые сливки
В настоящее время Binance Coin (BNB), без сомнения, является самым популярным обменным токеном. Это имеет смысл. Binance обслуживает значительную пользовательскую базу, генерирует большие объемы операций и последовательно стимулирует инновации в сфере розничной торговли.
Основная утилита BNB заключается в том, что она позволяет пользователям оплачивать торговые сборы со скидкой. Кроме нескольких исключений, BNB является единственным способом для инвесторов участвовать в первоначальных предложениях Binance по обмену. Это может показаться простым, но основы ясны, спрос высок и монета теперь является единственным биржевым токеном в топ-10 рейтинга криптовалюты во всем мире.
Несмотря на свой успех, BNB не уникален. Наряду с Huobi Token (HT), KuCoin Shares (KCS), Bibox Token (BIX), BitMax Token (BTMX), COSS, BridgeCoin (BCO) и FTX Token (FTT), он имеет много общего в плане полезности, например, как оплата сборов со скидкой.
HT практичен, поскольку позволяет владельцам голосовать за то, какие новые монеты перечислить. Держатели KCS, BIX, COSS и BCO получают дивиденды платформы, тогда как BTMX используется как единица обмена и для расчетов. FTT, относительный новичок, используется в качестве обеспечения для торговли фьючерсами, внебиржевых скидок, социализированных доходов от страхового фонда FTX и, кроме того, получает выгоду от еженедельных «ожогов».
Обменные токены против биткоинов
Хотя существует много факторов, влияющих на производительность монеты, таких как дата запуска, общее настроение на рынке, а также репутация и популярность выпускающей биржи, важно понять, действительно ли и в какой степени существует корреляция между различными обменными токенами и ценой Bitcoin. Вот что мы нашли:
Как мы видим, корреляция между BNB, HT и KCS с BTC со временем увеличилась, причем HT заметно выделяется.
Интересно, что корреляция между BIX и BTC значительно снизилась. Судя по их результатам в течение 2019 года, и FTT, и BIX движутся сами по себе.
Вопрос в том, что предпочтительнее.
Помимо базовой полезности, технически возможно, по крайней мере, поощрять корреляцию. Например, эмитент может радикально увеличить выкуп и «сожжение» монет, когда биткоин начнет падать. С другой стороны, эмитент может также запрограммировать монету таким образом, чтобы у нее была возможность стать активом, когда цена биткоина резко упадет.
Суть в том, чтобы эмитент с самого начала был максимально осознанным во всех своих дизайнерских решениях, даже если в конечном итоге именно рынок определяет направление цены монеты.
Приведенный выше график показывает, что BNB имел преимущество перед BTC с тех пор, как Binance выпустил свою монету в 2017 году. Но такая оценка не оправдывает Bitcoin. График действительно включает рекордный максимум Bitcoin, но не учитывает его первоначальную цену еще в 2009 году.
Кроме того, реальная цена BNB затмевает и затрудняет оценку производительности других биржевых токенов.
На графике ниже мы выбрали другой подход. Он охватывает период с 2019 г. по настоящее время и вместо цены – соотношение ссылок.
На этом графике ясно видно, что BNB и HT, которые тесно связаны с Bitcoin, обошли BTC с начала 2019 г.
Обменный токен следующего поколения
При разработке нативного биржевого токена необходимо учитывать два основных аспекта: потребности эмитента и владельца.
Для эмитента обменный токен должен определять ликвидность, объем торгов, лояльность клиентов и постоянный спрос на токен. Для владельца, будь то ранний инвестор или трейдер на платформе, биржевой токен должен служить простой цели максимизации прибыли.
Конечно, достижение этих целей не может быть гарантировано ни для одной из сторон, но эти две стороны медали являются главными задачами, поскольку мы продолжаем разрабатывать токен обмена ААВ от ААХ, который вскоре будет запущен.
Об AAX
AAX – это первый в мире криптообмен с технологией LSEG. Предлагая внебиржевые, спотовые и фьючерсные контракты, он обеспечивает высоконадежную высоколиквидную торговую среду со сверхнизкой задержкой; место встречи крипто и мировых финансов.
Откройте счет в AAX или загрузите приложение и испытайте криптообмен нового поколения уже сегодня.
