Эта статья первоначально появилась в The Daily Hodl.
Это может стать неожиданностью, но, вероятно, история покажет, что 2019 год стал переломным для рынков криптовалют.
В год, когда Facebook объявил о Весах; цена биткоина снова выросла более чем до 10000 долларов – до того, как она опустилась до 7000 долларов; и крупные имена, такие как Fidelity и Международный валютный фонд, охватили криптофеномен, когда первые запустили депозитарные услуги, а вторые опубликовали важный документ о стабильных монетах; 2019 год будет рассматриваться как год, когда рынки наконец преобразовались из спекулятивных в рациональные, чему способствовала более высокая ликвидность, более широкий круг инвесторов и появление криптопроизводных.
Поскольку мы приближаемся к новому году, считаем, что импульс 2019 года сохранится в 2020-м; и в следующие двенадцать месяцев регуляторные органы будут предпринимать больше действий для управления ростом криптозащиты, а традиционные финансовые институты – для использования возможностей, предлагаемых крипто, и увеличения положительной производительности для крупнейшей криптовалюты – биткоина (BTC).
Наши прогнозы на 2020 год
После того, как Мальта продвинула нормативные акты, мы прогнозируем, что Соединенное Королевство, Гонконг и Сингапур превратятся в выдающиеся криптоцентры при «Управлении по финансовому поведению» Великобритании, «Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам» Гонконга и «Монетарном управлении» Сингапура. Это всеобъемлющие правила управления криптообменами, а также цифровыми активами.
Всеобъемлющие правила предоставят этим трем юрисдикциям преимущества для привлечения капитала и талантов. Это также юрисдикции, где криптография растет быстрее всего: Китай, Восточная и Юго-Восточная Азия и Европа. США и Япония также в разной степени предлагают криптографическое регулирование, но рост наиболее распространен в Азии, где растущий богатый класс стремится диверсифицировать свои инвестиционные портфели.
После нескольких лет подготовки по крайней мере три крупных финансовых института с именами домохозяйств объявят, что в следующем году они предложат клиентам услуги криптографии, что станет сигналом к проявлению цифровых активов в качестве инвестиционного инструмента. Мы знаем, что нескольких крупных финансовых учреждениях, которых по причинам конфиденциальности мы не можем назвать, активно изучают, как они могут использовать свои платформы, технологии и инфраструктуру, чтобы предлагать услуги криптоинвестирования для своей существующей клиентской базы.
Все сообщают, что получают все больше обратных запросов от своих клиентов о том, как можно безопасно инвестировать в криптографию, и оценивают различные решения для удовлетворения этой потребности. Что еще более важно, многие сообщают, что не хотят, чтобы их поймали, как это было в 2017 году, когда цены на криптовалюту резко выросли, и они были завалены спросом. В 2020 году несколько из этих учреждений объявят, что они готовы.
Мы верим, что с этим возобновлением интереса к криптографии цены будут расти. Однако в 2020 году растущий спрос будет сочетаться с так называемым «сокращением вдвое» для BTC – когда вознаграждение за майнинг BTC будет сокращено в два раза. Принимая во внимание, что вознаграждение майнеров выплачивается в BTC, более медленное поступление новых BTC на рынок в сочетании с растущим спросом означает, что даже при снижении цены повышение все равно может произойти. Мы считаем, что, несмотря на сохраняющуюся волатильность рынка, BTC будет торговаться на уровне 15 000 долларов.
Наконец, объем рынка криптодеривативов удвоится в 2020 году, увеличившись с 5 – 10 миллиардов долларов в день до 10 – 20 миллиардов долларов в день, учитывая растущий интерес со стороны профессиональных инвесторов, сокращение вдвое BTC и ясность регулирования вокруг класса активов. Как видно на многих традиционных рынках, с растущей изощренностью и необходимостью найти защиту от неблагоприятных колебаний цен деривативы играют чрезвычайно важную роль, и их популярность в 2020 году будет только расти.
Наблюдения из прошлого года в криптоландшафте
За прошедший год контуры нормативно-правовой базы вокруг криптовалюты стали более сфокусированными. Примерами могут служить «Правило о путешествиях» «Финансовой группы действий», заключительное руководство «Управления финансового поведения» Великобритании по регулированию криптографии, документ Международного валютного фонда о будущем цифровых денег, распространение дебатов вокруг Весов и биткоинов в Сенате США и другие заявления регулирующих органов в разных юрисдикциях. Уточнение регулирования послужило лишь стимулом для потоков инвестиций в цифровые активы.
Мы также видели, как в криптопространство приходят высокопоставленные провайдеры депозитарных услуг, а также возникают проблемы с безопасностью на новом уровне профессионализма.
Новости о том, что основные игроки, такие как Facebook и Народный банк Китая, активно запускают криптовалютные проекты, свидетельствуют о росте популярности.
Каковы проблемы для институциональных инвесторов и прогнозы на 2020 год?
По опыту последних пяти лет циклы обмана и страха продиктовали настроения на рынке; как следствие, криптовалюта в значительной степени использовалась для спекуляций и, к сожалению, имеет неважную репутацию среди широкой публики за плохой контроль, отсутствие надзора за рынком, слабость процедуры «знай своего клиента» и отмывание денег.
Одним из решений для активизации обсуждения является обеспечение легкодоступного обучения по технологии распределенной бухгалтерской книги и связанных с ней активов. Также необходимы более четкая нормативная база, более надежные кастодиальные услуги и более эффективные обмены, подходящие для искушенных участников, которые могут поглощать высокую ликвидность, большие объемы заказов и гарантировать целостность рынка.
Более ясное регулирование, ускоренное принятие, институциональное участие и предстоящее сокращение вдвое способствуют более яркому году для Bitcon в 2020 году.
Кроме того, инновации на рынке криптопроизводных для улучшения раскрытия цен и своевременный переход к токенам безопасности и другим типам криптоактивов обеспечат ценам на активы дополнительный импульс.
Рынок цифровых активов против фондового рынка
Появление цифровых активов как инвестиций необратимо. Инновация, вызванная развитием технологии блокчейна в качестве независимой и неизменной бухгалтерской книги, невероятно важна для предоставления инвесторам доступа к различным активам.
Акции, облигации и даже информация в конечном итоге перейдут в блокчейн, чтобы повысить эффективность, определить неопровержимые права собственности и оптимизировать безопасность.
Мы также должны помнить, что новые поколения, которые растут в современном мире, по своей природе лучше знакомы с цифровой культурой и гораздо более комфортно работают с цифровыми активами и другими инновациями в этом пространстве.
Согласно последним исследованиям в Grayscale, в течение следующих двадцати пяти лет мы увидим, что в руки поколений перейдут 68 триллионов долларов; будет интересно посмотреть, как это новое поколение будет инвестировать свое богатство и сколько этого капитала будет поступать в цифровые активы.
Как следствие, будущее цифровых активов как безопасного, регулируемого и прозрачного инвестиционного класса выглядит очень позитивно.
Мы надеемся, что вы разделяете наше чувство оптимизма и желаем вам и всем членам вашей семьи веселого праздничного сезона!
Тор Чан
Главный исполнительный директор AAX
